ﻓﯿﻤﺎ ﻳﻠﻲ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻨﺠﺎح
سؤال
. هـ 1404 , 1405 ﻓﯿﻤﺎ ﻳﻠﻲ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻨﺠﺎح ﻓﻲ ﻧﮭﺎﻳﺔ
اﻟﺒﯿﺎن 30/12/1405 30/12/1404
اﻷﺻﻮل اﻷﺻﻮل اﻟﻤﺘﺪاوﻟﺔ:
ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻓﻲ اﻟﺒﻨﻚ واﻟﺼﻨﺪوق 50.000 40.000
اﻟﻤﺪﻳﻨﻮن 80.000 100.000
اﺳﺘﺜﻤﺎرات أوراق ﻣﺎﻟﯿﺔ 000 50 80.000
اﻟﻤﺨﺰون اﻟﺴﻠﻌﻲ 000 26 000 240
ﻣﺼﺎرﻳﻒ ﻣﻘﺪﻣﺔ 000 26 000 240
ﻣﺠﻤﻮع اﻷﺻﻮل اﻟﻤﺘﺪاوﻟﺔ 450.000 480.000
اﻷﺻﻮل اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ 250.000 400.000
آﻻت وﻣﻌﺪات ( ﺻﺎﻓﻲ )
أﺛﺎث (ﺻﺎﻓﻲ ) 200.000 250.000
ﻣﺒﺎﻧﻲ وأراﺿﻲ( ﺻﺎﻓﻲ ) 400.000 380.000
ﻣﺠﻤﻮع اﻷﺻﻮل اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ 850.000 301.000
ﻣﺠﻤﻮع اﻷﺻﻮل 3001000 5101.000
اﻟﺨﺼﻮم: اﻟﺨﺼﻮم اﻟﻤﺘﺪاوﻟﺔ: داﺋﻨﻮن 100.000 120.000
أوراق اﻟﺪﻓﻊ 30.000 45.000
ﻗﺮض ﻗﺼﯿﺮ اﻷﺟﻞ 000 20 000 35
ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺨﺼﻮم اﻟﻤﺘﺪاوﻟﺔ 150.000 000 200
اﻟﺨﺼﻮم اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ: ﻗﺮض طﻮﻳﻞ اﻷﺟﻞ 450.000 430.000
ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺨﺼﻮم 600.000 630.000
ﺣﻘﻮق اﻟﻤﻼك: رأس اﻟﻤﺎل 600.000 600.000 (ﻗﯿﻤﺔ اﻟﺴﮭﻢ اﻻﺳﻤﯿﺔ 100 ﷼ )
60.000 140.000 اﺣﺘﯿﺎطﻲ ﻧﻈﺎﻣﻲ
أرﺑﺎح ﻣﺒﻘﺎة 40.000 140.000
ﻣﺠﻤﻮع ﺣﻘﻮق اﻟﻤﻼك 700.000 880.000
ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺨﺼﻮم وﺣﻘﻮق اﻟﻤﻼك 1.300.000 1.510.000
:هـ 1405ﻓﺈذا ﺗﻮاﻓﺮت ﻟﻚ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ ﻋﻦ اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ
ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻤﺒﯿﻌﺎت ﺧﻼل اﻟﻌﺎم 000 600 ﷼ (ﻛﻠﮭﺎ آﺟﻠﺔ )
ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺒﻀﺎﻋﺔ اﻟﻤﺒﺎﻋﺔ 350.000 ريال
ﻓﺎﺋﺪة اﻟﻘﺮض اﻟﻤﺪﻓﻮع ﺧﻼل اﻟﻌﺎم 10.000 ريال
ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻌﺎم 250.000 ريال
. اﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﯿﺔ ﻟﻠﺴﮭﻢ ﺑﺘﺎرﻳﺦ 30/12/1405 هـ بلغت 105 ﷼
اﻟﻤﻄﻠﻮب:: ﺣﺴﺎب ﻛﻞ من :
1-رأس المال العامل .
2- اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﺠﺎرﻳﺔ .
3- ﻧﺴﺒﺔ اﻟﺴﺪاد اﻟﺴﺮﻳﻊ .
4- ﻣﻌﺪل دوران اﻟﻤﺪﻳﻨﯿﻦ .
5- ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻋﺪد اﻷﻳﺎم اﻟﺘﻲ ﺗﻈﻞ ﻓﯿﮭﺎ اﻟﺪﻳﻮن ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻳﻮم .
6- ﻣﻌﺪل دوران اﻟﺒﻀﺎﻋﺔ .
7- ﻋﺪد اﻷﻳﺎم اﻟﺘﻲ ﺗﻈﻞ ﻓﯿﮭﺎ اﻷﻳﺎم ﻣﺨﺰوﻧﺎً سلعياً .
8- ﻧﺴﺒﺔ ﻣﺠﻤﻮع أﺻﻮل اﻟﻤﻨﺸﺄة إﻟﻰ ﻣﺠﻤﻮع دﻳﻮﻧﮭﺎ .
9- ﻧﺴﺒﺔ ﺻﺎﻓﻲ ﺣﻘﻮق ﻣﻼك اﻟﻤﻨﺸﺄة إﻟﻰ ﻣﺠﻤﻮع اﻟﺘﺰاﻣﺎﺗﮭﺎ .
10- ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻌﺎﺋﺪ ﻋﻠﻰ اﻷﺻﻮل اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ .
11- ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻌﺎﺋﺪ ﻋﻠﻰ ﺣﻘﻮق اﻟﻤﻼك .
12- ﻋﺪد اﻷﺳﮭﻢ اﻟﻌﺎدية .
13- ﻋﺎﺋﺪ اﻟﺴﮭﻢ اﻟﻮاﺣﺪ ﻣﻦ اﻷﺳﮭﻢ اﻟﻌﺎدﻳﺔ .
14- ﻧﺴﺒﺔ اﻟﺴﻌﺮ اﻟﺴﻮﻗﻲ ﻟﻠﺴﮭﻢ إﻟﻰ ﻋﺎﺋﺪ اﻟﺴﮭﻢ .
إجابة ( 1 )
الإجابة
1- رأس المال العامل
رأس المال العامل = الأصول المتداولة – الخصوم المتداولة
= 450.000 – 150.000
= 300.000 ريال
2- النسبة الجارية
النسبة الجارية = الأصول المتداولة / الخصوم المتداولة
= 450.000 / 150.000
= 3
3- نسبة السداد السريع
نسبة السداد السريع = (الأصول المتداولة – المخزون السلعي) / الخصوم المتداولة
= (450.000 – 260.000) / 150.000
= 2
4- معدل دوران المدينين
معدل دوران المدينين = مبيعات الائتمان / متوسط المدينين
= 600.000 / (100.000 + 80.000) / 2
= 3
5- متوسط عدد أيام التي تظل فيها الديون قائمة يوم
متوسط عدد أيام التي تظل فيها الديون قائمة يوم = 365 يوم / معدل دوران المدينين
= 365 يوم / 3
= 121.67 يوم
6- معدل دوران البضاعة
معدل دوران البضاعة = مبيعات الائتمان / متوسط المخزون السلعي
= 600.000 / (260.000 + 240.000) / 2
= 2.22
7- عدد أيام التي تظل فيها الأيام مخزوناً سلعياً
عدد أيام التي تظل فيها الأيام مخزوناً سلعياً = 365 يوم / معدل دوران البضاعة
= 365 يوم / 2.22
= 164.58 يوم
8- نسبة مجموع أصول المنشأة إلى مجموع ديونها
نسبة مجموع أصول المنشأة إلى مجموع ديونها = مجموع الأصول / مجموع الديون
= 1.300.000 / 600.000
= 2.16
9- نسبة صافي حقوق ملاك المنشأة إلى مجموع التزاماتها
نسبة صافي حقوق ملاك المنشأة إلى مجموع التزاماتها = صافي حقوق الملكية / مجموع الالتزامات
= 700.000 / 600.000 + 150.000
= 1.06
10- نسبة العائد على الأصول المستخدمة
نسبة العائد على الأصول المستخدمة = صافي الدخل / مجموع الأصول
= 250.000 / 1.300.000
= 19.23 %
11- نسبة العائد على حقوق الملكية
نسبة العائد على حقوق الملكية = صافي الدخل / حقوق الملكية
= 250.000 / 700.000
= 35.71 %
12- عدد الأسهم العادية
عدد الأسهم العادية = رأس المال المدفوع / القيمة الاسمية للسهم
= 600.000 / 100 ريال
= 6000 سهم
13- عائد السهم الواحد من الأسهم العادية
عائد السهم الواحد من الأسهم العادية = نسبة العائد على حقوق الملكية * عدد الأسهم العادية
= 35.71 % * 6000 سهم
= 21426 ريال
14- نسبة السعر السوقي للسهم إلى عائد السهم
نسبة السعر السوقي للسهم إلى عائد السهم = سعر السهم السوقي / عائد السهم الواحد من الأسهم العادية
= 105 ريال / 21426 ريال
= 0.049 %
الشرح
نسبة السعر السوقي للسهم إلى عائد السهم هي نسبة تقارن بين سعر السهم السوقي وعائد السهم الواحد. وتشير هذه النسبة إلى مقدار ما يدفعه المستثمرون مقابل كل ريال من العائد المتوقع من السهم.
يتم حساب نسبة السعر السوقي للسهم إلى عائد السهم باستخدام الصيغة التالية:
نسبة السعر السوقي للسهم إلى عائد السهم = سعر السهم السوقي / عائد السهم الواحد من الأسهم العادية
في مثالنا، يبلغ سعر السهم السوقي 105 ريال، وعائد السهم الواحد من الأسهم العادية 21426 ريال. وبالتالي، فإن نسبة السعر السوقي للسهم إلى عائد السهم هي:
نسبة السعر السوقي للسهم إلى عائد السهم = 105 ريال / 21426 ريال = 0.049 %
تفسير نسبة السعر السوقي للسهم إلى عائد السهم
تشير نسبة السعر السوقي للسهم إلى عائد السهم إلى أن المستثمرين يدفعون 0.049 ريال مقابل كل ريال من العائد المتوقع من السهم. وهذه النسبة منخفضة نسبيًا، مما يشير إلى أن المستثمرين يعتقدون أن السهم مبالغ فيه.
ومع ذلك، يجب أن نضع في اعتبارنا أن هذه النسبة هي مجرد مؤشر عام، ولا يمكن استخدامها بشكل منفرد لتقييم قيمة السهم. يجب أخذ عوامل أخرى في الاعتبار، مثل نمو الشركة وديناميكيات السوق، عند اتخاذ قرار الاستثمار.
العوامل التي يمكن أن تؤثر على نسبة السعر السوقي للسهم إلى عائد السهم
هناك العديد من العوامل التي يمكن أن تؤثر على نسبة السعر السوقي للسهم إلى عائد السهم، بما في ذلك: